當招商銀行在2008年10月8日召開其紐約分行的開幕典禮時，華爾街的投行雷曼兄弟正在垮臺的痛苦中掙扎，全球金融風**因此而愈演愈烈。在風**眼的中心目睹了這一危機的發展，以及經歷了去年中國銀行業一輪高額貸款的發放，招商銀行行長馬蔚華與沃頓知識在線分享了他對中國高速發展的金融服務業的看法。

　　于1999年加入當時還羽翼未豐的招商銀行的馬蔚華在中國享有魅力型企業領導人的聲譽。他在采訪中還談到了領導企業的動力。

　　以下是經過編輯的訪談內容。

　　沃頓知識在線：考慮到去年中國銀行業高達10萬億元的巨額貸款，您認為今年銀行業的壞帳率是否會增加？

　　馬蔚華：去年10萬億的貸款是在一個特定的時期中形成的：因為中國要走出金融危機的陰影。加大財政投入和信貸投入的力度，是走出危機，重振信心的需要。當然在這么天量的貸款投放的過程中，中國和美國的銀行業在信息管理水平，項目的評估和各種保障方面還是有一些差距，因此人們對10萬億貸款風險的擔心也是不無道理的。

　　在這10萬億里面，政府平臺，房地產貸款，重復建設和產能過剩方面的貸款風險可能性比較大。但是我認為，2010年大規模地爆發不良資產是沒有可能的。原因有幾個。首先，這些貸款大多數都是二到三年以后到期的。其次，中國經濟有非常大的潛力。中國經濟在未來二、三十年里保持8%的增長速度是沒有問題的；伴隨著工業化和城市化的進程，中國仍然是吸引外國投資最多的地方；加上中國的消費、信貸觀念的變革，將會使得中國的不良資產在未來的逐漸**露被這些發展的大趨勢動態地吸收。所以我認為會出現一些損失，但是出現系統性的風險是沒有可能的。

　　沃頓知識在線：您在去年出了一本書叫《感悟華爾街：我的金融風**之旅》，您是為何會決定寫這樣一本書的？

　　馬蔚華：我本來要寫《叩開華爾街之門》，因為在這5年多的時間中，華爾街的確經歷了不少坎坷。我親身和監管**，華爾街的金融機構打交道，也和相關人士建立了不少友情，包括美國現任財政部部長蓋特納。

　　后來改為現在這本書的主題，是因為我在招行紐約分行親身經歷了這場危機：紐約分行開業的第一天，正是全球金融危機的前夜。我在參加紐約分行開業盛典之日，正是華爾街最艱難的十天的開始。當時我和華爾街的這些老朋友交流的時候必然會談到這場危機。在一場大危機到來時，每個人都有他對事態的反應、判斷、分析和預測。在事隔半年多以后，重新回顧這種人生百態是很有意思的。另外，這場危機也是重大轉折的開始，因為危機使很多制度改革成為現實，危機也改變了很多人與很多企業的命運。危機也給中國很大的啟發：要不是危機，中國也不會感受到改變經濟結構的迫切需求。考慮到這些，我覺得寫一本書還是挺有意義的。

　　沃頓知識在線：這場危機對招行未來的發展有什么影響？

　　馬蔚華：對這場危機的理解使得我們招商銀行在國際化的過程中，可以吸收經驗教訓，更成熟、更加穩健地發展。

　　沃頓知識在線：招商銀行在2008年收購了香港永隆銀行53.12%的股權，并在當年秋天成立紐約分行。您對招行未來的全球化舉措有何預期？

　　馬蔚華：對我們來說，最主要的挑戰是提升自己的管理水平。我們最近的這次管理戰略的轉型，主要是提高未來我們利用市場化、國際化、信息化的能力。我覺得我們雖然得了很多第一，但是管理上還存在很多薄弱的地方，特別是思想觀念上還不適應。我到基層去，員工的干勁都很高，一提到發展，就要規模翻番。他不知道發展規模必須要有資本，而資本不是那么容易獲得的。

　　沃頓知識在線：很多媒體對您的領導風格和魅力多有褒獎，您如何看待您的領導力風格？

　　馬蔚華：我覺得媒體對我感興趣，可能是因為我不把自己當作一個官員……我過去當過很長時間的官員，但是自從我到招行以后，就把自己當做一個職業經理人來看待。職業經理人的道德就是用你的權力去管理好你的企業，宣傳你的企業。也就是說，做一個銀行行長應該做的事。

　　另外，有兩個因素，這么多年來一直不斷激勵我，推動我專注于我的工作。一個是責任，職業道德也是負責任。作為一個銀行行長，管理上萬億的資產，很多客戶把自己的資產交給你，同時你有幾萬名員工，他們都把自己的命運托付給你，你必須對這個社會負責，對員工負責，不敢怠慢。另外一個是我對事業的興趣，如果光是考慮到責任，我可能會逃避。但是我非常有興趣做這件事，和我們的員工一起，從小到大，從弱到強，對我也是一種探索，也是一種變革。能夠把我自己的全部力量和大家一起投入到這場變革，而且能看見它的成果，這是件很愉快的事。用我自己的話說，和一幫很愉快的人，做一件很愉快的事，這叫幸福。我想正是因為這樣的一些情況，可能是媒體都比較感興趣，對我有好感的原因吧……同時，我比較坦誠，實事求是地回答他們提出的問題。

　　沃頓知識在線：人力資源問題對于中國的銀行是一個重大挑戰，因為銀行業發展迅猛，但是人力資源庫仍然相對較小。您對人才問題如何看待？

　　馬蔚華：這確實是一大矛盾。招商銀行的總資產從1億元發展到2萬億，業務規模不斷地發展壯大，特別是現在業務的品種越來越多，復雜性也越來越強，這就需要我們不斷地引進各種人才，包括一些高管。而中國銀行業的歷程很短，從計劃經濟到市場經濟發展不過30年，所以從整個社會來講，人才的供需是非常矛盾的。

　　我們對于人力資源問題采取了這樣的舉措：第一是，對于高端管理人員兼專家隊伍，我們從境外引進了不少人才，特別是在信用卡和私人銀行這兩個領域，主要是從亞洲的**、香港和新加坡引進高管人才。我之所以選**的人員，是因為他們經歷了銀行業變革的歷程，不會走彎路；另外他們都受過西方教育，有創新思維；**又在日本統治下那么多年，許多公司使用日本的精細管理方法；特別是他們都認同中國文化，所以和他們的交流比較順暢。

　　其次，我們每年還在中國的幾大名校和國外的名校招收五期管理培訓生，把這些管理培訓生先放到基層得到鍛煉，讓他們適應最基層的業務。然后，根據他們的特長，對他們進行強化的專業培訓。經過兩年，他們都應該走上了自己的崗位，將來是招行非常可觀的一批骨干力量。

　　第三，我們對一些原來的老員工不斷地培訓。我們有招銀大學，同時也通過境內外的一些學校，包括新加坡的南洋商業學院、南洋大學還有英國的劍橋大學、中國的清華、北大等等培養這些業務骨干。所以我們在人力資源方面的策略有三種：引進、培養和再教育。

　　當然人才的競爭非常激烈，要想留住人才，除了科學的薪酬制度以外，還有能建立起自己的企業文化。我們的員工還是挺認同招行文化的，他們非常忠于招行、熱愛招行，執行力也非常強，這也是招行發展的一個重要力量。我們的人員流失率相對還是比較低的，即使流失也是我們的驕傲，因為我們的人才被挖是因為他們好，但一個好的企業是挖不垮的。

　　沃頓知識在線：作為一個企業領導人，您是如何保持自己的創新意識以及捕捉最新動態？

　　馬蔚華：如果你要想承擔一把手的責任，你就要不斷學習。學習有很多方式，比如說聊天和談話也是一種學習。你當行長并不是因為你官大，而是你知道的要盡量比別人多一點，包括年輕人。你要盡量熟悉年輕人的網絡語言和花邊新聞，這是工作的需要。

　　另外，客戶有各種各樣的，因此你對各行各業的時髦風尚也要了解。比如說，在私人銀行領域，你需要把這些有錢人培養成客戶，所以你要懂得他們的品位，包括他們的吃穿住行的傾向和藝術鑒賞品味。比如說，你是個演員，我要是不知道你哪部電影拍的最好，你可能就不大高興。你需要對各種信息和知識日積月累。

　　學習的方法有很多，我沒有集中到一所學校學習的機會，只能靠平時日積月累，特別是現在的互聯網提供了很好的機會。我家離辦公室很近，只要不出差，我每天晚上11：30從辦公室回家后就會看會書，再上一個小時的新浪網，正統新聞，花邊新聞都看。如果員工知道你跟他們有共同語言，他們就會感覺你跟他們很親近。另外，我在國內20多所大學擔任兼職教授，在哈佛、劍橋和哥倫比亞大學都講過課，這些都是學習機會，因為我不僅要努力做課前準備，還可以和**互動了解各方面的情況。

　　沃頓知識在線：往前看，您認為中國銀行業最大的挑戰是什么？

　　馬蔚華：中國的銀行業雖然現在名列前茅，受最近金融危機波及的也很少，但不能因為競爭對手的失誤就認為中國銀行業很強大。我們的當務之急是要提高自己的管理水平。國內銀行最薄弱的問題是管理，而管理的提升需要經營觀念的轉變。

　　中國的銀行動不動就拼命貸款，這種模式已經很難維持了。重點是如何經營好客戶，如何適應時代的要求，直面資本脫媒和技術脫媒的挑戰。銀行必須找到自己新的成長點，我想這就是財富管理。客戶需要更多的產品和服務。同時，只要你的管理水平提升了，只要你能夠保持開放和創新的思想，我覺得你就能把握大勢。中國銀行業最需要做的事就是轉變經營觀念，提升管理水平。如果觀念不解放，不扭轉，不變革，你的產品和服務就會落后。

　　沃頓知識在線：您認為今年央行是否會加息？此舉將會對經濟產生何種影響？

　　馬蔚華：中國政府確實面臨兩個預期，一個是加息的預期，另一個是升值的趨勢，這是擺在監管**面前的重大課題。去年各國應對危機大多采取了巨額投資，再加上中國的高額外匯儲備，需要投入很多基礎貨幣，導致流動性增強。目前寬松的流動性雖然沒有造成惡性通貨膨脹，但會帶來一些資產泡沫。中國的房價之所以持高不下，也未見得都是投資投機，而是人們對通貨膨脹的預期加強。一般的小職員夫妻有錢不得不趕緊買房子，否則他將來可能會買不起房子，這樣就會推動中國的房價上漲。而房價的過快上漲會引發很多矛盾，不僅導致金融資產的風險越來越多，而且會造成社會的政治矛盾，因為你剝奪了一半人住房的權利。政府會想辦法把房價調下來，但是又不希望一下子把房價調得很低，因為房價快速下跌會造成各種各樣的風險，包括信貸風險等等。調控的目的可能是希望房價在某一個水平上小幅地波動。

　　但是房價背后還有一個貨幣現象：流動性過剩。要解決貨幣現象，就是要收緊流動，提高利率。但是提高利率會對經濟復蘇帶來影響。因此監管**要在這兩方面進行權衡，做出一個最優選擇。但是我認為利率將會有所提高。

　　然后又涉及到人民幣升值。貨幣升值確實也是中國在改革開放發展到目前過程中遇到的問題。人民幣升值關系到中國匯率的改革，也是政府的一種選擇。現在我們面臨的選擇是先升值呢，還是先提高利率？如果你先提高利率，可能有更多的熱錢涌進來，預期人民幣升值。如果你先升值呢，小幅升值會引起更大的預期。所以我想，這是一個很艱難的選擇，但是我認為政府和有關部門會做出一個科學的選擇。

　　沃頓知識在線：您對最近美國證監會起訴高盛的事件如何看待？

　　馬蔚華：高盛事件**露了華爾街的道德品質問題。這次全球金融危機的背后有監管的失當，有創新的過度，但很重要的一點，是道德品質的問題。希望更多的此類事件能夠被公布于眾。這些事件的**露可以使大家頭腦更加清醒，更清楚地認清資本市場的規律。這件事不會影響金融創新和中國金融業的發展。